Ganhar dinheiro para esperar a bolsa cair e comprar ações baratas

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Ganhar dinheiro para esperar a bolsa cair e comprar ações baratas

Willian Savio
Escrito por Willian Savio
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Sabia que existe uma estratégia em que você ganha dinheiro para esperar uma ação cair e só então você compra com desconto? Ah, e mesmo que ela não caia, você continua ganhando dinheiro mensalmente – normalmente bem mais que a renda fixa.

Parece complicado, mas vou tentar explicar de uma forma bem simples como ganhar dinheiro esperando a queda da bolsa e você vai entender o passo a passo só de lembrar do seguro do seu carro.

Estratégia de opções e o seguro de carro

Quando você contrata um seguro para o seu carro, você compra uma apólice que te dá o direito de vender o seu carro pelo preço de tabela para a seguradora caso alguns fatos predefinidos em contrato aconteçam. De outro lado, a seguradora tem a obrigação de comprar o seu carro pelo mesmo preço de tabela durante a vigência do contrato.

Grosso modo, você tem um carro de R$100 mil, se perde numa curva, bate num poste e o mecânico diz que fica em R$60 mil para recuperar o veículo. Então agora você tem um carro que valia R$100 mil, valendo apenas R$40 mil (descontando os custos de reparos).

Nesse caso, é agora que você pega aquela apólice e exerce o seu direito de venda para a seguradora pelo preço de tabela e assina o recibo no cartório por R$100 mil.

Mercado de seguros e as opções na bolsa de valores

Troque o exemplo do carro por uma ação da Petrobrás que valia cerca de R$30,00 no começo de 2020 e troque a apólice de seguros por uma opção na bolsa de valores (opção ou derivativo é o nome do instrumento utilizado para fazer esse tipo de operação).

Não se preocupe em aprender o como fazer, mas apenas ao conceito geral da estratégia.

No primeiro exemplo, o valor do carro é algo muito objetivo e não tende a sofrer grandes oscilações em curtos espaços de tempo a não ser por fatos mais extremos, como batidas ou então o próprio roubo, em que o valor do carro passaria imediatamente para zero.

Voltando ao exemplo da Petrobrás…

Já no caso das ações, vimos a Petrobrás sair da casa de R$30,00 por ação para quase R$10,00 em questão de dias por uma série de motivos, entre eles, investidores viram uma redução de 30% na demanda por petróleo com o COVID-19 e ao mesmo tempo, a Arabia Saudita com a Rússia inventaram de brigar pra ver quem aguentava vender petróleo barato por mais tempo.

Quando as ações da Petrobrás saíram de R$30, para quase R$10,00, é como se o seu carro saísse de R$100 mil para apenas R$30 mil de uma semana pra outra.

Stock Market Forecasters See Modest Gains at Best This Fall - Barron's

Se você comprou um seguro, perfeito.Dorme tranquilo e vai vender o carro que vale R$30 mil pelos R$100 mil da tabela (porque você comprou uma apólice que te dá esse direito, enquanto a seguradora assumiu uma obrigação).

Vender seguro no mercado de ações

Na bolsa de valores, você não é autorizado apenas a comprar um seguro para suas ações. Você pode atuar como uma espécie de seguradora também.

O difícil é você saber o quando fazer essas negociações, com qual valor e com qual strike (preço em que você vai se comprometer a comprar a ação se o preço cair).

Primeiro é importante você evitar fazer essas negociações quando as ações estão batendo topos históricos. Se você tivesse se comprometido a comprar Petrobrás por R$27,00 quando ela custava R$30,00 você estaria se comprometendo a comprar só se tivesse uma queda de 10%.

Nessa operação você provavelmente teria recebido cerca de 1% pela venda desse seguro.

Mas aí eu pergunto: Petrobrás no pior momento da crise do COVID19 estava barata por R$27? Não! Ela chegou a bater quase R$10,00 e até o final de outubro de 2020 ainda não tinha retornado para os R$27,00.

Mas…

Quando Petrobrás chegou na casa dos R$12,00 você poderia ter feito a mesma jogada e se comprometido a comprar Petrobrás apenas se ela caísse para R$10,70 ou abaixo disso. Nessa região, investidores em geral ficariam muito mais tranquilos em pagar R$10,70 mesmo que a ação caísse por algum momento abaixo disso.

E essa operação me gerou mais de 5% de retorno num único mês.

A grande vantagem dessa estratégia é utilizá-la com ações que você já julga interessante comprar no preço atual e fazer isso todos os meses com um percentual do seu capital.

Assim você sempre irá comprar ações mais baratas quando comprar e todos os meses estará ganhando dinheiro, mesmo que o preço das ações não caia pra você assumir o compromisso de compra.

Outra diferença do contrato com opções e do seguro de carro é que você consegue vender esses contratos na bolsa com vigência de apenas um mês. Então você coloca o prêmio no bolso e se o preço da ação não cair até o preço em que você se comprometeu num dia específico (data de vencimento das opções), você pode vender outro contrato e todo mês ter uma expectativa de ganhar muito mais que a melhor renda fixa anda pagando no momento.

Exemplo de estratégia com opções PUT

Uma forma de utilizar dessa estratégia seria dividir a sua carteira de ações em duas partes.

Uma parte você trabalha da forma tradicional e a outra parte você trabalha vendendo essas PUTs (contratos de opções) se comprometendo a comprar uma ação apenas se ela cair mais 10%.

Imagine que em Setembro de R$2020 você vai montar uma posição em PETR4 (Petrobrás) com R$100.000,00 pagando o preço atual de R$20,00 por ação.

Utilizando a estratégia de venda de PUTs você compraria apenas R$50.000,00 em ações por R$20,00 e os outros você deixaria em conta corrente e venderia o equivalente em PUTs da Petrobrás com strike de R$17,50, se comprometendo a comprar Petrobrás apenas se Petrobrás estivesse abaixo de R$17,50 exatamente no dia de vencimento da opção no mês seguinte (19/10/2020 – Terceira segunda-feira do mês).

Neste caso, você teria conseguido receber um prêmio de cerca de 1% sobre os R$50.000,00 (ou sobre qualquer valor base que escolhesse) e só precisaria comprar Petrobrás se a ação caísse mais 12,5%.

Resumindo… Ganha 1% só pra esperar Petrobrás cair e você comprar mais barato. Se não cair, você já ganhou o percentual e não precisa devolver pra ninguém.

Dúvidas técnicas

As opção sempre vencem na terceira segunda-feira de cada mês.

Se você fosse fazer a operação do exemplo acima da Petrobrás com R$50.000,00 e strike em R$17,30 você precisaria fazer o seguinte cálculo:

50.000/17,30 = 2890,17

Sempre arredonde o número para baixo, mantendo um múltiplo de 100. O resultado seria: 2800.

2800 seria o número de opções PUT que você deveria vender. Por quê? Porque se a ação da Petrobrás estivesse abaixo de R$17,30 no vencimento da opção (19/10/2020) você seria obrigado a comprar 2890 ações de PETR4 por R$17,30 cada.

Ou seja, você precisaria ter esse valor em conta disponível para pagar essa compra e por isso é importante fazer o cálculo, pois se você vendesse 5000 opções da Petrobrás e tivesse apenas R$50.000,00 na conta, você seria obrigado a comprar (5000 x 17,30) R$86.500,00 em ações da Petrobrás e ficaria pagando multa por saldo negativo na sua corretora (86.500 – 50.000 = 36.500 negativo).

Acompanhamento profissional

Mas não se esqueça de realizar essas operações acompanhado de um profissional, pois o mercado de opções pode gerar muitas dúvidas num primeiro momento e um erro na operação pode resultar em grande possibilidade de prejuízo.

E caso você ainda tenha dúvidas, pode enviar sua pergunta nos comentários e fico a disposição para ajudar.

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